＜シンガポール不動産市場も過熱気味？！＞ 海外に一時的に家族で移住してた日本人の友人もほぼこのパンデミックで帰国済み。 それでもしっかり現地に根を張って家族でとどまっている人たちも中にはいます。 多分これから何があっても日本へは戻らないと決意している人たちです。   シンガポールの友人よりあの日本より豊かだけど小さい国でも不動産マーケットが現在過熱気味で問題視されているとの情報ありました。 以下The Straits Timesという現地紙記事からの引用。 Singapore’s property market is set to wrap up 2021 as one of its best years in recent times. But as the economic recovery at home and abroad moves forward, new risks to growth and employment are emerging. And as policymakers move to confront these risks, market dynamics for all assets are likely to change. Real estate, being the best performing asset since the onset of the Covid-19 pandemic, may suffer the most from changes such as the withdrawal of fiscal and monetary stimulus and higher interest rates. Low home-loan borrowing cost was key in kick-starting the housing boom last year when unemployment rose, incomes fell and the world economy suffered its worst recessions in decades. Now with inflation in many major economies running at its fastest pace in decades, interest rates are likely to rise worldwide and subsequently push up the borrowing cost here as well. Central banks – the guardians of financial stability – have hence started to issue warnings on what could go wrong with the property market and how that could hurt both borrowers and lenders. They are worried that a sharp correction in asset prices could impair household wealth and bank loan portfolios. What could go wrong To be sure, the Monetary Authority of Singapore (MAS) does not believe that overall household debt, driven mainly by growth in mortgages, is at a dangerously high level. In fact, the MAS, in its recently published Financial Stability Review report, said that as a share of gross domestic product (GDP), household debt has eased to 70 per cent in the third quarter of this year, from its high of 72 per cent in the first quarter. Also, credit quality of housing loans has improved over the past year and stayed healthy, helped by rising property prices. Meanwhile, the proportion of non-performing or bad housing loans in the financial system, after a brief spike in the second quarter of last year, has fallen to below pre-pandemic levels and is now broadly in line with the 10-year historical average. However, household debt increased by 6.8 per cent over the past year – and in the event of a shock to the property market, the correction in property prices could impact domestic demand across the economy, the MAS said. There is enough data to show froth in the real estate market. Private home prices have climbed 8.7 per cent since the start of the pandemic in the first quarter of last year, outpacing the 5.3 per cent growth in Singapore’s GDP before adjusting for inflation. In fact, property prices from 2015 to last year have risen by 2.1 per cent, faster than the median income growth of 1.2 per cent, according to a DBS Bank research report. New private home sales in the first 10 months of this year have surpassed full-year sales in 2018, 2019 and last year, suggesting that more people are buying. そのままグーグル翻訳かけたものがこちら！ シンガポールの不動産市場は、2021年を最近の最高の年の1つとして締めくくる予定です。 しかし、国内外の景気回復が進むにつれ、成長と雇用に対する新たなリスクが浮上しています。そして、政策立案者がこれらのリスクに立ち向かうにつれて、すべての資産の市場のダイナミクスが変化する可能性があります。 Covid-19パンデミックの発生以来最高のパフォーマンスを発揮する資産である不動産は、財政および金融刺激策の撤回や金利の上昇などの変化に最も苦しむ可能性があります。 昨年、失業率が上昇し、所得が減少し、世界経済が過去数十年で最悪の不況に見舞われたとき、住宅ローンの借入コストの低さが住宅ブームのキックスタートの鍵となりました。 現在、多くの主要経済国のインフレが数十年で最も速いペースで進んでいるため、金利は世界中で上昇し、その後、ここでも借入コストを押し上げる可能性があります。 したがって、中央銀行（金融の安定の守護者）は、不動産市場で何がうまくいかない可能性があり、それが借り手と貸し手の両方にどのように害を及ぼす可能性があるかについて警告を発し始めました。 彼らは、資産価格の急激な修正が家計資産と銀行ローンのポートフォリオを損なう可能性があることを懸念しています。 何がうまくいかない可能性があります 確かに、シンガポール金融管理局（MAS）は、主に住宅ローンの増加によって引き起こされる全体的な家計債務が危険なほど高いレベルにあるとは考えていません。 実際、MASは、最近発表されたFinancial Stability Reviewレポートで、国内総生産（GDP）のシェアとして、今年の第3四半期の家計債務は72％から70％に減少したと述べています。第1四半期のセント。 また、住宅ローンの信用の質は、不動産価格の上昇に支えられて、過去1年間で改善し、健全な状態を維持しました。 一方、金融システムにおける不良住宅ローンまたは不良住宅ローンの割合は、昨年の第2四半期に一時的に急増した後、パンデミック前のレベルを下回り、現在では10年間の過去の平均とほぼ一致しています。 。 しかし、家計債務は過去1年間で6.8％増加し、不動産市場にショックが発生した場合、不動産価格の修正は経済全体の内需に影響を与える可能性があるとMASは述べた。 不動産市場の泡を示すのに十分なデータがあります。 個人住宅価格は、昨年の第1四半期のパンデミックの開始以来8.7％上昇し、インフレ調整前のシンガポールのGDPの5.3％の成長を上回っています。実際、DBS銀行の調査レポートによると、2015年から昨年までの不動産価格は2.1％上昇しており、所得の中央値の伸びである1.2％よりも速くなっています。 今年の最初の10か月の新しい個人住宅の売り上げは、2018年、2019年、および昨年の通年の売り上げを上回り、より多くの人々が購入していることを示唆しています。   以下が世界的兆候です。

• 不動産市場過熱
• インフレ傾向